Site Loader

Сегодня обсуждаем невероятно важную тему для любого начинающего и продолжающего инвестора — формирование инвестиционного портфеля. Очень часто получаю от вас сообщения примерно следующего содержания: «Я хочу инвестировать. Стоит ли вложить все деньги в акции Газпрома?”. С точки зрения инвестиционной грамотности, этот подход категорически неправильный, потому что инвестиции, в первую очередь, заключаются в формировании сбалансированного инвестиционного портфеля. 

Инвестиционный портфель — это набор инструментов, который включает в себя несколько классов активов. 

Строится инвестиционный портфель на двух основных принципах. 

Первый принцип — диверсификация, то есть включение в свой портфель ценных бумаг, которые имеют слабую корреляцию, то есть динамика их котировок между собой практически не связана. 

Давайте рассмотрим пример. Если вы хотите положить свой портфель акции Сургутнефтегаза и Лукойла, то у вас получится портфель слабо диверсифицированный, потому как это нефтегазовая отрасль. И если дела в ней пойдут не очень хорошо, то котировки компании могут снизиться, и обе компании могут уменьшить свои дивиденды. Это рискованные вложения. А вот если вы положите в свой портфель бумаги Сургутнефтегаза, Московской биржи, компании Яндекс, то здесь уже портфель выглядит более диверсифицированным, потому что это разные секторы, разные отрасли экономики. Так или иначе ваши вложения будут более сбалансированы. Названия компаний я сейчас привела просто для примера. Это ни в коем случае не рекомендация. 

И второй принцип — распределение активов, или «asset allocation». Согласно этому принципу, мы распределяем свой капитал по разным классам активов. Сюда могут относиться как акции, так и облигации, депозиты, наличные деньги, драгоценные металлы, недвижимость, криптовалюты, если хотите, венчурные инвестиции. Всё что угодно. Цель распределения активов заключается в том, чтобы создать нужный для вас баланс рисков и доходности. 

Нужно понимать, что инвестиционный портфель у каждого свой и будет зависеть от ваших конкретных целей и установок, поэтому не может быть никакого универсального рецепта. Баланс этих активов в вашем портфеле и создаст нужный для вас результат. Здесь примерно, как в готовке: из одних и тех же ингредиентов можно получить абсолютно разный продукт на выходе. Для примера мы берем воду и муку, и можем получить блины, можем получить запеканку, можем получить пироги с луком и яйцом, например. 

Вам не нужен инвестиционный портфель в следующих случаях. 

Первое — если ваши доходы меньше ваших расходов. Здесь нужно сначала навести порядок в личных финансах; понять, где можно подрезать расходы, где нарастить доходы. 

Второе — если у вас есть кредиты. Особенно, здесь касается вопрос потребительских займов. Сначала разберитесь с кредитами, потом начинайте инвестировать. Никак иначе. 

Третий момент — если у вас нет финансовой подушки безопасности, которая закроет цели по вашим расходам на ближайшие 3-6 месяцев. 

   Читайте так же:    Как копить деньги и почему мы все тратим

Четвёртый момент — если у вас нет долгосрочной цели. Потому что, и это очень важный момент, инвестиционные портфели создаются на срок от 5 лет и более. Причём 5 лет — это самый краткосрочный горизонт планирования. Поймите, пожалуйста, что инвестировать с целью вытащить деньги из рынка через один год — это довольно плохая идея. Особенно, если речь касается акций, например, потому что инвестиции могут быть волатильны, и ваш портфель через год может показать существенную просадку. И если деньги вам понадобятся через год, вы захотите их вытащить, то вы просто потеряете деньги на инвестициях и останетесь недовольны. Будьте готовы к тому, что вы замораживаете свои деньги в инвестициях на довольно длительный срок. И тогда на горизонте 5-10-15 лет фондовые рынки так или иначе покажут рост. 

Переходим к пошаговому составлению инвестиционного портфеля.

И первый шаг — определение срока инвестиций. Давайте рассмотрим на примере. Допустим, вы хотите накопить на образование ребёнка. Важно понять, в какой точке вы сейчас находитесь. Если вашему ребёнку 1 год и у вас есть ещё в запасе 16-17 лет, то смело можно создавать инвестиционный портфель. И высока вероятность того, что через указанный срок вы достигнете своей цели. А вот если вашему ребёнку сейчас уже, например, 17 лет, то большого смысла создавать портфель здесь я вообще не вижу. Здесь, скорее, подойдут инструменты сохранения капитала. Такие, как банковские депозиты или, например, краткосрочные облигации. Нужно чётко для себя определить, на какой срок вы готовы инвестировать деньги. Представьте себе зрительно портфель, на нём замочек, который закрыт. Вытаскивать деньги из портфеля раньше срока без причины может быть сопряжено с высокими убытками. 

Читайте так же: Цели инвестиций, типы инвесторов, основы фундаментального анализа 

Шаг номер два. После того, как определились со сроками, выясняем цели своих инвестиций. В зависимости от ваших целей есть три типа портфелей. Первый —  портфель агрессивный, который включает в себя преимущественно акции и может принести высокую доходность, но сопряжён так же и с высокими рисками. Такие портфели подходят тем инвесторам, которые хотят нарастить капитал и готовы рискнуть. Второй портфель консервативный. Он строится преимущественно на облигациях, предполагает умеренную доходность, но и минимальные риски. Такой портфель подойдёт тем инвесторам, которые уже обладают некоторым капиталом, и главной своей задачей видят сохранение средств и защиту их от инфляции. Также существует сбалансированный портфель, который сочетает в себе и акции, и облигации, и даёт, соответственно, средний результат. 

 Читайте так же Какие бывают облигации

Третий шаг — нужно попробовать выяснить свою склонность к риску. Как правило, пока дело не доходит до практики, человеку очень трудно понять, какую просадку он готов выдержать. То есть насколько подешевеет его портфель, и он при этом будет сохранять спокойствие: на 10-20-30-50%. Это зависит, конечно, от психологического склада и жизненных обстоятельств, но тем не менее попробуйте хотя бы теоретически себе такой вопрос задать. От этого и будет зависеть то, какой риск вы готовы на себя принять. Есть такое понятие, как риск профилирования инвестора или анкета инвестора по риск — профилю. Очень много таких вещей вы можете найти в интернете. Погуглите, проходите такие тесты и попробуйте узнать себя как инвестора немного лучше. 

Четвёртый шаг — непосредственно формирование портфеля. Здесь нужно понимать, что распределение активов заключается не только в выборе разнообразных классов активов, но и также в диверсификации по странам и по валютам. По поводу валют отдельную хочу сделать ремарку. Если вы хотите сохранить деньги на срок один или даже два года и тратите деньги в рублях, то я не вижу большого смысла переводить деньги в валюту, потому что это риск. Валюта волатильна, может подешеветь за такой короткий период. Если горизонт планирования у вас от 5 лет и выше, то здесь есть смысл переводить часть своего капитала в валюту для того, чтобы диверсифицировать риски. По поводу стран здесь хорошо подходит разбивка по развитым и развивающимся рынкам. Развитые рынки — это надёжно, но это довольно маленькая доходность. Развивающиеся рынки, наоборот, — это высокая доходность, но и высокие риски. 

Акции подразделяются на:

  1. Акции роста, которые инвесторы покупают в расчёте на рост котировок
  2. Акции дохода, которые покупаются в расчёте на хорошую дивидендную доходность. В России нет пока такого понятия, как дивидендные аристократы. Это компании, которые платят дивиденды более 30 лет подряд. Но, однако есть компании, которые постоянно наращивают свои дивидендные выплаты. Лидер по беспрерывному наращиванию дивидендов — это компании Лукойл, которая увеличивает их уже 19 лет подряд. За ней следует Новатэк — 16 лет подряд; Алроса —7 лет; Московская биржа — 6 лет; и ТГК-1 — 5 лет. 

Для начинающих инвесторов может быть более рациональным покупать не акции отдельных компаний, и даже не облигации, а ETF фонды на акции, облигации и другие классы активов. Так вы можете найти ETF фонды на золото, на сырье и даже на недвижимость. Это позволяет вам не заниматься ручным выбором активов, потому что, к сожалению, на старте у вас точно не будет необходимого опыта для того, чтобы глубоко проанализировать все активы и сделать точные грамотные прогнозы. Таким образом распределяете риски, тратите меньше времени и при этом получаете хорошую доходность. 

Читайте так же:  рубрика про фонды

Пятый пункт — мы выбираем точку для входа. И здесь на помощь инвестору приходит фундаментальный и технический анализ. Они нужны не только для того, чтобы отобрать компании, но и для того, чтобы подобрать более грамотный момент для инвестирования.

Пункт шестой — это тестирование портфеля на истории. Его рекомендуют многие инвестиционные консультанты, но я к этому моменту рекомендую относиться с осторожностью. Почему? Потому что, когда мы смотрим, например, на наш портфель, смотрим, как он вёл себя на протяжении последних 5 лет и делаем из этого вывод о будущем, ну это немного такая нестабильная история. Потому что доходность на финансовых рынках в прошлом не является гарантией доходности в будущем. И здесь можно посмотреть, как прекрасно себя вели активы в последние несколько лет, положить их свой портфель, но у нас сменился экономический цикл и ваша доходность будет совсем другой в следующие 5 лет.

После того, как мы создали инвестиционный портфель, мы наблюдаем за его динамикой и в случае необходимости проводим ребалансировку, то есть немного корректируем.

Рассказала вам основные принципы формирования инвестиционного портфеля. Надеюсь, что алгоритм понятен. Но очевидно, что для того, чтобы составить портфель, этой информации недостаточно.

Понравилась статья? Поделись с друзьями!
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  
  •  

Автор поста: Ren

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *